DRAM markaðshlutdeild ræður ríkjum, af hverju er Samsung ennþá umsátur?

Fyrirtækið reiknar með að reiknað sé með því að alþjóðleg DRAM markaðshlutdeild Samsung muni ná hæsta stigi á þremur árum. Að auki hefur dregið úr lækkun á hálfleiðara verði minni. Umheimurinn býst við að Samsung muni bæta tekjurnar. Margir sérfræðingar hafa þó bent á að Samsung Electronics sé enn full af mörgum möguleikum. Vissu.

Skýrsla kóresku fjölmiðilsins „Daily Economy“ benti á að á fjórða ársfjórðungi síðasta árs hafi upplýsingatæknifyrirtæki seinkað fjárfestingum og valdið því að DRAM iðnaðurinn var þunglyndur. Það er samt erfitt að tryggja að DRAM iðnaðurinn geti endurheimt fortíð sína í framtíðinni. Aftur á móti eru kínversk fyrirtæki að ýta á Samsung Electronics á lágu verði á pallborðssviðinu og snjallsímaviðskipti Samsung Electronics eru hægt að ná sér. Erfitt er að bæta tekjur fljótt. Ekki nóg með það, Samsung Electronics þarf að takast á við útflutningstakmarkanir Japana, viðskiptadeilur Kína og Bandaríkjanna og málsókn varaforsetans.

Síðan í september á síðasta ári hefur verð á DRAM haldið áfram að lækka. Ekki tók að draga úr þessari lækkun fyrr en í ágúst á þessu ári. DRAM-verðið (DDR4 8Gb viðskiptaverð) í ágúst var 2,94 bandaríkjadalir, sama stig og í síðasta mánuði. Sérstaklega hefur verð á NAND leifturminni hækkað í tvo mánuði og umheimurinn farinn að búast við því að verðið hafi botnað og það sé að fara að koma til baka.

Margir sérfræðingar telja þó að DRAM-verð eigi enn langt í land. Jafnvel þó að IHS Markit spái því að DRAM markaðshlutdeild Samsung muni ná 47% á þriðja ársfjórðungi, telur kóreska hálfleiðaraiðnaðurinn samt að þrátt fyrir að DRAM virðist hafa fallið til botns hafi eftirspurn eftir DRAM og birgðum ekki náð sér og það sé of snemmt að dæma hvort DRAM verð neðst.

Flestir sérfræðingar telja að DRAM iðnaðurinn muni ná sér þegar til langs tíma er litið. En það eru margar mismunandi skoðanir á tímasetningu rebound. Sumar spár telja að með stækkun 5G, Internet of Things (IoT), gervigreind (AI), rafknúnum ökutækjum og öðrum atvinnugreinum á næsta ári muni eftirspurn eftir minni flísum aukast, þá er gert ráð fyrir að tekjur Samsung muni aukast aftur árið 2021.

Verðbréfaiðnaðurinn benti á að gert er ráð fyrir að hagnaður Samsung Electronics á þriðja ársfjórðungi muni batna en erfitt er að snúa aftur til fyrri blómaskeiðs. Verðbréfaiðnaðurinn spáir því að tekjur Samsung Electronics á þessu ári verði um það bil 27 billjónir sem unnar eru og er búist við að þær aukist í um það bil 35 billjónir sem unnar eru á næsta ári. Í samanburði við hagnað áranna 2017 og 2018 (um það bil 50 trilljónir unnu) er enn töluvert svigrúm til vaxtar.

Á hinn bóginn, þó að hálfleiðaraviðskiptin standi fyrir stórum hluta af arðsemi Samsung Electronics, þá verður það einnig að huga að þróun snjallsíma og skjáa. Til dæmis, þó svo að Galaxy Note10 og Galaxy Flod hafi verið vel tekið á seinni hluta ársins, þá er enn eftir að sjá aukningu raunverulegra tekna og arðsemi.

Í skjábransanum benti nýleg skýrsla Asiana Financial Management Institute á að litlar OLED-vörur gætu verið offramboð innan þriggja ára og viðbrögð fyrirtækisins eru nokkuð mikilvæg. Jin Liang Zai, rannsóknarmaður KTB fjárfestingarverðbréfa, (umritun) benti á að kínverski fyrirtækjahringurinn hóf fjöldaframleiðslu á OLED spjöldum á þessu ári, sem gæti haft áhrif á afkomu næsta árs